{"id":205906,"date":"2025-05-22T12:24:14","date_gmt":"2025-05-22T16:24:14","guid":{"rendered":"https:\/\/news.canadamotorjobs.com\/?p=205906"},"modified":"2025-05-22T12:32:17","modified_gmt":"2025-05-22T16:32:17","slug":"porsche-prepare-une-levee-de-fonds-record-de-12-milliard-sur-le-marche-allemand-des-placements-prives","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/news.canadamotorjobs.com\/fr\/porsche-prepare-une-levee-de-fonds-record-de-12-milliard-sur-le-marche-allemand-des-placements-prives\/","title":{"rendered":"Porsche pr\u00e9pare une lev\u00e9e de fonds record de 1,2 milliard sur le march\u00e9 allemand des placements priv\u00e9s"},"content":{"rendered":"<\/p>\n<p>Porsche Automobil Holding SE vient de lancer une \u00e9mission de dette Schuldschein d\u2019un montant minimum de 750 millions d\u2019euros, \u00e9tablissant ainsi un record pour ce march\u00e9 priv\u00e9 allemand. Il s\u2019agira de la plus importante transaction jamais commercialis\u00e9e dans ce cr\u00e9neau peu connu mais pris\u00e9 des entreprises allemandes. Selon des sources proches du dossier, les livres de commandes se fermeront le 25 juin 2024.<\/p>\n<h3 data-start=\"1043\" data-end=\"1083\">Qu\u2019est-ce qu\u2019une dette Schuldschein?<\/h3>\n<p><\/p>\n<p data-start=\"1085\" data-end=\"1413\">Le Schuldschein, ou billet \u00e0 ordre allemand, est une forme hybride de financement, situ\u00e9e entre l\u2019obligation traditionnelle et le pr\u00eat bancaire. Il s\u00e9duit notamment les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019Europe centrale \u2013 en particulier en Allemagne et en Autriche \u2013 qui recherchent un financement discret aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s. Contrairement aux \u00e9missions obligataires publiques, les transactions Schuldschein sont souvent lanc\u00e9es \u00e0 petite \u00e9chelle, puis \u00e9largies en fonction de la demande des investisseurs.<\/p>\n<h3 data-start=\"1609\" data-end=\"1653\">Trois tranches \u00e0 taux fixes et variables<\/h3>\n<p><\/p>\n<p data-start=\"1655\" data-end=\"1717\">L\u2019\u00e9mission de Porsche est structur\u00e9e en trois tranches: 3 ans, 5 anset 7 ans avec une offre de taux fixes et variables. Aucun commentaire officiel n\u2019a encore \u00e9t\u00e9 fourni par le constructeur \u00e0 ce sujet.<\/p>\n<h3 data-start=\"1900\" data-end=\"1939\">Une strat\u00e9gie \u00e9prouv\u00e9e pour Porsche<\/h3>\n<p><\/p>\n<p data-start=\"1941\" data-end=\"2249\">Ce n\u2019est pas la premi\u00e8re fois que Porsche utilise ce canal de financement : en f\u00e9vrier 2023, le groupe avait lev\u00e9 2,7 milliards d\u2019euros via une op\u00e9ration Schuldschein, initialement annonc\u00e9e \u00e0 seulement 500 millions. Une sursouscription massive avait permis de tripler la taille de l\u2019\u00e9mission.<\/p>\n<h3 data-start=\"2256\" data-end=\"2303\">Un march\u00e9 sous pression\u2026 mais qui red\u00e9marre<\/h3>\n<p><\/p>\n<p data-start=\"2305\" data-end=\"2580\">L\u2019ann\u00e9e 2024 a d\u00e9marr\u00e9 lentement pour le march\u00e9 Schuldschein. La prudence des entreprises face \u00e0 la croissance \u00e9conomique atone en Allemagne, les incertitudes \u00e9lectorales, et les politiques tarifaires impr\u00e9visibles de Donald Trump ont ralenti les lev\u00e9es de fonds. Toutefois, depuis avril, les \u00e9missions repartent \u00e0 la hausse, m\u00eame si les grands emprunteurs ont aussi \u00e9t\u00e9 attir\u00e9s par le march\u00e9 obligataire, plus liquide.<\/p>\n<h3 data-start=\"2752\" data-end=\"2789\">Quatre poids lourds aux commandes<\/h3>\n<p><\/p>\n<p data-start=\"2791\" data-end=\"2895\">La transaction Schuldschein de Porsche est orchestr\u00e9e par un quatuor de banques europ\u00e9ennes majeures :<\/p>\n<ul><\/p>\n<li data-start=\"2898\" data-end=\"2918\">BNP Paribas SA<\/li>\n<p><\/p>\n<li data-start=\"2921\" data-end=\"2943\">Deutsche Bank AG<\/li>\n<p><\/p>\n<li data-start=\"2946\" data-end=\"2987\">Landesbank Baden-W\u00fcrttemberg (LBBW)<\/li>\n<p><\/p>\n<li data-start=\"2990\" data-end=\"3007\">UniCredit SpA<\/li>\n<p>\n<\/ul>\n<p><\/p>\n<h3 data-start=\"3014\" data-end=\"3089\">Conclusion<\/h3>\n<p><\/p>\n<p data-start=\"3091\" data-end=\"3460\">Avec cette nouvelle lev\u00e9e de fonds priv\u00e9e, Porsche confirme son agilit\u00e9 financi\u00e8re et sa volont\u00e9 de diversifier ses sources de capital sans forc\u00e9ment d\u00e9pendre des march\u00e9s publics. Cette op\u00e9ration pourrait servir \u00e0 financer des investissements strat\u00e9giques, voire \u00e0 soutenir la transition \u00e9lectrique du groupe, un chantier majeur pour les ann\u00e9es \u00e0 venir.<\/p>\n<p>\nAvec des renseignements de Bloomberg<\/p>\n<p>Le texte <a href=\"https:\/\/annuelauto.ca\/porsche-emission-dette-schuldschein-750-millions-2025\/\">Porsche pr\u00e9pare une lev\u00e9e de fonds record de 1,2 milliard sur le march\u00e9 allemand des placements priv\u00e9s<\/a> provient de <a href=\"https:\/\/annuelauto.ca\">L&#8217;annuel de l&#8217;automobile &#8211; Actualit\u00e9 automobile<\/a><\/p>\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Porsche Automobil Holding SE vient de lancer une \u00e9mission de dette Schuldschein d\u2019un montant minimum de 750 millions d\u2019euros, \u00e9tablissant ainsi un record pour ce march\u00e9 priv\u00e9 allemand. 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